Bolsa hoy: el rendimiento a 10 años alcanza máximos desde 2002, llegan los resultados de Micron y el petróleo supera los $100

Durante la noche

Los rendimientos se disparan mientras se intensifica la venta masiva de bonos

Los tipos marcan el tono de cara al jueves. CNBC informó de que el rendimiento del Tesoro a 10 años subió a su nivel más alto desde 2002 mientras continuaba el desplome mundial de los bonos soberanos. Para las acciones, una subida rápida de los rendimientos puede elevar las tasas de descuento y presionar a los segmentos sensibles a los tipos de cara a la apertura, especialmente a las acciones de crecimiento cuyo valor depende de beneficios lejanos en el tiempo. En materias primas, CNBC informó de que el crudo Brent volvió a superar los $100 tras una noticia que señalaba que las refinerías chinas habían paralizado las exportaciones de combustible de octubre para proteger el suministro interno. Esta combinación mantiene el foco en la sensibilidad a la inflación.

Lo más comentado

Los resultados de Micron atraen la atención, con el foco en las previsiones

Micron Technology ($MU) es la acción más comentada tras publicar resultados mejores de lo esperado y presentar previsiones sólidas, según CNBC e Investing.com. El informe se interpreta como un indicador de las condiciones de oferta y demanda de memorias y de la demanda de semiconductores impulsada por la IA y los centros de datos. Pese a los comentarios positivos, la reacción de las acciones fue limitada. Esto puede desplazar la atención hacia lo que implican las previsiones, en lugar de centrarse en que los resultados superaron las expectativas. El contexto general también importa, con los tipos al alza de cara a la sesión.

Titulares

Qué más mueve el mercado

Las noticias sobre infraestructura y regulación de la IA también marcan el tono antes de la apertura, mientras los traders sopesan los catalizadores empresariales y las fuerzas contrapuestas de los tipos y la inflación.

• $ORCL: MarketWatch informó de que Oracle firmó un acuerdo con Tencent valorado en unos $7B a lo largo de cinco años para dar acceso a capacidad de computación para IA, lo que podría mejorar la visibilidad de los ingresos de la nube y la IA.
• $GOOGL, $PL: CNBC informó de que SpaceX tiene previsto lanzar unidades de procesamiento tensorial de Google alojadas en satélites de Planet Labs, lo que pone de relieve la experimentación con infraestructura informática en el espacio.
• Regulación de la IA: CNBC informó de que California promulgó una ley que restringe las decisiones de despido basadas en IA, lo que añade requisitos de cumplimiento normativo para los empleadores que utilizan sistemas de decisión automatizados.
• Seguridad de OpenAI: CNBC informó de que OpenAI detectó intentos de extraer razonamientos protegidos de sus modelos y vinculó parte de esa actividad con la empresa china Moonshot AI, lo que pone de relieve las preocupaciones sobre la seguridad de los modelos.
• Petróleo e inflación: CNBC informó de que el crudo subió y el Brent volvió a superar los $100 tras una noticia según la cual las refinerías chinas habían suspendido las exportaciones de combustible de octubre, un cambio que puede aumentar la sensibilidad a la inflación.

De cara a la apertura

Los tipos se ajustan al alza y persiste el riesgo de que sigan elevados durante más tiempo

La pregunta clave de cara a la apertura es cómo se ajustan las cotizaciones tras el repunte de los rendimientos a largo plazo. Con el rendimiento a 10 años en su nivel más alto desde 2002, los traders suelen vigilar si la presión sigue concentrada en los segmentos sensibles a los tipos y aquellos cuyo valor depende de beneficios lejanos en el tiempo, o si se extiende al resto del mercado. En cuanto a las expectativas de política monetaria, CNBC informó de que el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que la inflación sigue siendo demasiado alta incluso después de un informe del PCE más moderado de lo esperado, y describió el mercado laboral como «bastante bueno». Esas declaraciones refuerzan el riesgo de que los tipos se mantengan elevados durante más tiempo, mientras se afianzan los precios del petróleo.

• Vigila las acciones de crecimiento cuyo valor depende de beneficios lejanos en el tiempo y otros segmentos sensibles a los tipos para detectar movimientos ligados al repunte de los rendimientos.
• Usa las previsiones de $MU como referencia para evaluar la demanda de semiconductores vinculada a la IA y los centros de datos.
• Sigue el posicionamiento sensible a la inflación mientras el Brent se mantiene por encima de $100 tras la noticia sobre las exportaciones chinas.

Laboratorio de prompts

Ejemplo: convierte una sacudida de los tipos en reglas que tú defines

Un trader que use ZORO podría plantear un plan basado en reglas como este: «Si mis posiciones sensibles a los tipos abren por debajo de mi umbral, reducir cada una al tamaño que haya fijado y pausar nuevas entradas hasta que el precio se mantenga por encima de mi rango de apertura. Para cualquier posición cuya empresa publique resultados, esperar a que mi intervalo de apertura marque la dirección antes de actuar, y salir si el precio vuelve a caer hasta la mitad de ese rango».

Este ejemplo no es una recomendación ni un asesoramiento personalizado. Operar implica riesgo de pérdidas, incluida la pérdida del capital invertido.